淡季將至，國內(nèi)尿素還敢漲嗎？

2016年9月22號(hào)，印度MMTC150萬噸的尿素投標(biāo)公布，共收到280萬噸固定供貨量投標(biāo)，報(bào)價(jià)在CFR203～206美元/噸之間，按照最低價(jià)中標(biāo)的慣例，本次招標(biāo)較8月份IPL的價(jià)格高出了9美元/噸。預(yù)計(jì)伊朗和中東將分別提供30萬噸左右的貨源，印度要想達(dá)到采購150萬噸的目標(biāo)，那么需要從中國采購近90萬噸的貨源，中國是抵制還是滿足印度的需求？筆者認(rèn)為后者更合適。

從需求看，國內(nèi)到10月中旬之后，全面進(jìn)入淡季，按照當(dāng)前的市場(chǎng)心態(tài)看，很難有像樣的淡儲(chǔ)。在既沒有剛性需求、淡儲(chǔ)積極性又不高的情況下，希望價(jià)格維持當(dāng)前水平幾乎不可能。

從供應(yīng)看，雖然生產(chǎn)企業(yè)大幅虧損，但產(chǎn)量下降遠(yuǎn)未達(dá)到筆者的預(yù)期：

8月底某網(wǎng)站公布的8月份產(chǎn)量大約在500萬噸的水平，而當(dāng)月環(huán)保檢查、G20峰會(huì)和成本高企造成了一些企業(yè)主動(dòng)和被動(dòng)減產(chǎn)，因此筆者對(duì)此數(shù)據(jù)予以了采信，從而推斷在現(xiàn)有價(jià)格水平的情況下，中國將不再依賴出口，但最近統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示8月份的產(chǎn)量仍然高達(dá)580萬噸，讓筆者大跌眼鏡，以為是統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)出了問題（這已經(jīng)不是第一次了，今年3月份的數(shù)據(jù)應(yīng)該多報(bào)了近60萬噸）。

筆者于是同過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行了比對(duì)：8月份河北、青海、寧夏大幅增長(zhǎng)，山西、遼寧小幅增長(zhǎng)，貴州、新疆、陜西小幅下降，其它地區(qū)同比降幅都在20%以上，同現(xiàn)象和歷史數(shù)據(jù)基本吻合，也就是說本次統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)是可信的。

那么問題就來了，筆者本來以為減產(chǎn)和停產(chǎn)已經(jīng)使得國內(nèi)供求關(guān)系趨于平衡，而實(shí)際是仍然嚴(yán)重供大于求，仍然沒有擺脫對(duì)出口的嚴(yán)重依賴。更加令人擔(dān)憂的是，近期不斷傳出前期停、減產(chǎn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)的消息，難道8月份會(huì)成為今年產(chǎn)量最低的一個(gè)月？如果是這樣，尿素前景將極為堪憂！

說實(shí)在的，筆者無法理解企業(yè)為何在產(chǎn)品的直接材料成本附近還能維持這么高的產(chǎn)量，一些企業(yè)的解釋是保就業(yè)、賣煤，更多的理由是行業(yè)遲早要洗牌，長(zhǎng)痛不如短痛，看來是“兩軍相遇勇者勝”�。∪绻�企業(yè)都是放手一搏，筆者還真難預(yù)測(cè)價(jià)格的底線。

再來看出口：8月份尿素出口達(dá)到了100萬噸，是今年2月份以來的新高，在沒有印度招標(biāo)的情況下，能取得如此數(shù)據(jù)確實(shí)難能可貴，似乎意味著出口市場(chǎng)向好，但筆者判斷隨著國際新增產(chǎn)能的投放和采購季的結(jié)束，這種趨勢(shì)不可延續(xù)。

印度此次招標(biāo)很可能是年內(nèi)中國尿素大量出口的最后一次機(jī)會(huì)�；蛟S有人心存僥幸，認(rèn)為印度此次招標(biāo)可以清空國際貨源，留貨不出，可以待價(jià)而沽，但筆者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)巨大，一是全球很難再有大的需求，二是即將到來的淡季，中國仍然需要靠大量出口來維持企業(yè)的產(chǎn)銷平衡。

考慮到產(chǎn)能的不平衡和物流的約束，不排除在10月中旬前，國內(nèi)區(qū)域市場(chǎng)尿素價(jià)格仍有上漲的可能，但鑒于當(dāng)前并不樂觀的產(chǎn)量數(shù)據(jù)和即將到來的淡季，筆者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)借印度此次招標(biāo)之機(jī)全力清空港口貨源。

到了淡儲(chǔ)和出口統(tǒng)籌考慮的時(shí)候了！戴著鐐銬跳舞，裹足難前。只有在港口庫存大幅下降的情況下，中國尿素出口的主動(dòng)性才會(huì)大大增強(qiáng)，從而有利于整個(gè)淡儲(chǔ)的進(jìn)行，因此筆者的看法是全力滿足印度的需求。